내가 찾은 최고의 VIX 전략 ....하지만 여전히 믿을만하지 않습니다.
제이 케펠 | 2015 년 5 월 7 일, 동부 표준시 01:26 PM.
기록을 위해 VIX 지수는 S & P 500 지수의 옵션의 내재 변동성을 측정합니다. 이론적으로 투자자들이 두려워 할 때 자신을 보호하기 위해 옵션을 올릴 것입니다. 이것은 옵션 가격에 내장 된 프리미엄 시간을 부풀게하고 이는 내재 변동성의 형태로 반영됩니다.
투자자가 만족 스러울 때, 시간 프리미엄은 약 해지는 경향이 있으며 변동성 수준이 하락한다는 것을 암시합니다.
그 중 어느 것도 당신에게 최소한의 감각을주지 않으면 독서를 중단하지 마십시오. 이 정보는 기술적으로 정확하지만 잠시 후에 보여 드릴 전략과는 관련이 없습니다.
위의 요점을 설명하기 위해 그림 1은 VIX 인덱스를 하단에 표시하고 S & amp; P 500은 상단에 표시합니다. 주의해야 할 핵심 사항은 SPX가 떨어지면 VIX가 거의 변함없이 & 스파이크 & rdquo; 그 반대.
그림 1 & ndash; SPX 및 VIX 지수 (제공 : AIQ TradingExpert)
결국 마케팅 담당자는 VIX 지수를 추적하기위한 선물 계약을 작성하기로 결정한 후 다른 마케팅 담당자는 VIX 선물 계약을 체결하고 VIX 지수를 추적하고 사람들이 변동성을 거래 할 수 있도록하는 ETF를 만들 수있는 밝은 아이디어를 얻었습니다. 그래서 증권 거래소 (ARCA : VXX)가 거래를 시작할 때가되었습니다.
그리고 모든 것이 잘되었습니다. ETF가 만기가 된 선물 계약 월에서 처음으로 만기 연장 될 때까지 처음부터 끝까지. 누군가 (분명히 마케팅 담당자가 아님)가 & ldquo; contango & rdquo;를 호출하기로 결정했다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 간단히 말해서, 선물 선물 계약은 선물 선물 계약과 ETF & Ldquo rolling & rdquo보다 높은 가격으로 거래됩니다. 하나에서 다른 선물로 다음 선물 계약에 들어가기 위해 돈을 지불해야합니다.
선물 계약을 거래하는 ETF에 대한 contango의 효과를 이해하는 데 도움이되는 간단한 비유 :
* & ldquo; Contango & rdquo; VXX를 & ldquo; Iceberg & rdquo;로 시세 표시하는 것입니다. 타이타닉에게있다.
이 점을 설명하기 위해 그림 2는 실제 VIX 인덱스 자체를 맨 아래에 표시하고 티커 VXX는 맨 아래에 표시합니다.
그림 2 & ndash; VIX 색인 및 시세 VXX (의례 : AIQ TradingExpert)
모두가 그의 위대한 새로운 것 (VXX / Titanic)에 쌓여진 후에, 다른 마케팅 담당자는 무역 & 기꺼이 불변성 & rdquo; 성격 상 휘발성이 있습니다. 그래서 어떤 시점에서 그들은 시장의 다른면을 재생하기를 원할 것입니다. 그래서 & amp; Inverse & rdquo; 변동성 ETF가 생성되었습니다. VelocityShares Daily Inverse VIX 단기간 링크 SP 500 VIX Short Fut Exp 2030 년 12 월 4 일 (NASDAQ : XIV)에 속하며 VIX 지수와 반비례로 거래되도록 설계되었습니다. 그림 3은 상단에 티커 VXX를 표시하고 하단에는 시세 XIV를 표시합니다.
그림 3 & ndash; 시세 VXX와 시세 XIV (의례 : AIQ TradingExpert)
세부 사항을 전달하기 전에 나는이 특별한 전략을 거래하지 않으며 귀하가 그렇게하는 것을 권장하지 않는다는 점에 유의하십시오. 그러나 결론은 결과가 매우 매력적이라는 것입니다.
1) 그것은 이런 종류의 거래를하는 것으로 괜찮은 거래자들로부터 적어도 약간의 배려를받을 가치가있다.
2) 여전히 나에게 & ldquo와 같은 것들이 깜박 거리며, 사실이 되기에는 너무 좋게 보입니다. & rdquo; & catch; 무엇을 잡을 까? & rdquo;
변동성이 더 높아지고 있다고 생각하면 많은 상인이 VXX를 매수할 것이며, 변동성이 낮아 지려한다고 생각하면 XIV를 매수할 것입니다. 어떤 의미가 있습니다. 그러나이 상인들은 분명히 빙산 / 콘탱 고에 대해 모든 것을 얻지 못했을 것입니다.
재미를 위해서 다음 전략을 고려하십시오.
1) 티커 VXX와 티커 XIV를 모두 판매하십시오.
2) 포트폴리오의 50 %는 VXX가 짧고 50 %가 XIV가되도록 매년 말에 재조정합니다.
3) 은퇴 할 돈이 생길 때까지이 자리를 유지하십시오.
OK, 1 단계는 브로커가 두 ETF의 주식을 충분히 팔지 않아도된다는 것을 의미합니다. 브로커가 이러한 포지션을 유지하기 위해 필요한 여백 요건을 수립하고 유지해야합니다.
2 단계는 좋은 비즈니스 관행이므로 두 위치 모두 너무 많이 기다리지 않습니다.
3 단계는 내가 중얼 거리기 시작하는 부분이며, 사실로보기에는 너무 좋아 보인다. & catch; 무엇을 잡을 까? & rdquo;
이것이 가상의 실습이라는 것을 기억하면 그림 4의 결과는 2010 년 11 월 30 일에 VXX와 VIX 모두 5,000 달러짜리 결과를 표시합니다 (티베트 XIV가 거래를 시작했을 때).
그림 4 & ndash; VXX와 XIV (매년 재조정) $ 10,000의 짧은 성장; 10/11/30에서 5/6/15까지
좋아, 그럼 너는 내 표류를 얻는다. & ldquo; 좋은 것으로 보이기 & rdquo, 그렇지?
지금 반복하기 : 나는 개인적으로이 직책에 들어 가지 않았으며, 내가 권유하거나 권유하고 있지도 않습니다.
그러나 그것에 관한 무엇인가는 확실히 재미있다, 그렇지?
글 작성자 : Jay Kaeppel.
최근 댓글.
안녕하세요 제이, 저는 당신의 전략을 재현하려했지만 그 결과는 매우 달랐습니다. 나는 당신이 수익을 계산하는 방식이 잘못되었다고 생각합니다. 내 워크 시트를 보내 줄 수 있어요. . (자세히보기)
2017 년 3 월 3 일 오후 3시 30 분 GMT & middot; 댓글.
HI Jay의 흥미로운 전략 나는 또한 긍정적 인 수익률을 얻지 만, 나는 5 년 만에 90 달러의 성장률로 돌아 오지 않을 것입니다. 계산을 공유 할 수 있습니까? 탐. (자세히보기)
2017 년 2 월 8 일 12:48 GMT & middot; 댓글.
퓨전 미디어는 데이터, 시세, 차트 및 매수 / 매도 신호를 포함하여이 웹 사이트에 포함 된 정보에 대한 신뢰의 결과로 손실이나 손해에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다. 금융 시장 거래와 관련된 위험 및 비용에 대해 충분히 알고 계시면 가능한 가장 위험한 투자 형태 중 하나입니다. 마진에 대한 통화 거래는 위험이 높으며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 외환이나 다른 금융 수단을 거래하기로 결정하기 전에 투자 목표, 경험 수준 및 위험 선호도를 신중하게 고려해야합니다.
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Xiv 옵션 전략
나는 블로그 TradingTheOdds (tradingtheodds / 2014 / 10 / volatility-risk-premium-trading-volatility-part-i /, tradingtheodds / 2014 / 10 / volatility-risk-premium-trading-volatility의 무차별 vxx-xiv 전략을 구현했다. - part-ii /, tradingtheodds / 2014 / 10 / volatility-risk-premium-trading-volatility-part-iii /), 그 밖의 다른 방법으로 그러나 우리가 단점을 제거하고, 헤지를 추가 할 수 있다면, 그것은 콘테스트에서 개최 될 수 있습니다. 내가 VXX가 사실 SPY의 3.4 헤지 (hedge)라고 주장 할지라도 SPY가 잘못 될 경우 효과를 악화 시키므로 SPY로 헤지하기를 원하지 않을 수 있습니다.
어쨌든, 나는 단지 vix를 좋아하고 실행 가능한 전략이 가능하다고 확신합니다. 이것은 궤양과 심장 마비 경향이있는 사용자에게는 좋지 않습니다.
신난다, 이것은 차의 나의 컵이다! 나는 콴토 피안 (Quantopian)에서 운영 될 수 있도록 일중 VIX 복합 지수를 필요로하지 않는 무언가를 찾고 싶습니다.
이것은 정말로 흥미 롭습니다. 코드에서 평균 평균 전환 수를 찾는 위치를 찾으려고합니다. 브 루트 포스에서는 8 일로 설정됩니다.
다른 값을 사용하면 더 효과적입니다. 그 무차별 한 힘;
피터, 매우 흥미로운 전략. 1.6 베타 버전을 결정한 방법에 대해 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 결과는 평균 전환율의 길이에 따라 어떻게 달라 집니까?
누군가이 평범함에 어떤 평활 평균이 있는지 알아 냈습니까?
그것은 2 일간의 간첩을 사용하지만, 이동 평균은 어떨까요?
tradingtheodds는 유사한 전략을 거래하고 있으며, xiv를 구입하고 보유하는 것이 실적이 저조했습니다. 거래 이론 / 포트폴리오 /
xiv의 높은 비용을 제쳐두고 추세를 사용하여 xiv를 구입하고 보유하는 것이 좋습니다.
죄송합니다. 무엇인가 잘못되었습니다. 다시 시도하거나 의견을 보내서 문의하십시오.
지원 티켓을 성공적으로 제출했습니다.
지원팀이 곧 연락을 드릴 것입니다.
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Xiv 옵션 전략
VelocityShares의 XIV와 자매 기금 ZIV는 S & P 500의 변동성이 낮아 지도록 설계되었습니다. XIV는보다 짧은 시간 범위 (1 ~ 2 개월)를 갖지만 ZIV는 5 개월의 시간 범위를가집니다.
XIV의 작동 방식 (전체 이름 : VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN)을 잘 이해하려면 거래 방식, 가치 평가 방식, 추적 방식 및 VelocityShares (발행인 - Credit Suisse ) 그것을 실행 돈을 벌어.
XIV는 주식처럼 거래됩니다. 시판 전 및 시판 후 기간을 포함하여 시장이 열려있을 때 언제든지 구입, 판매 또는 매도 할 수 있습니다. 일일 평균 거래량이 2,900 만주이므로 유동성이 뛰어나고 매수 / 매도 스프레드는 페니입니다. 불행히도 XIV에는 사용할 수있는 옵션이 없습니다. 그러나 ETF (Exchange Traded Fund)에 상응하는 ProShare의 SVXY는 5 주간의 주간 행사와 50 센트 씩의 파업으로 파업을합니다. 주식과 마찬가지로 XIV의 주식은 분할 또는 역 분할이 가능하지만 VXX (시작 이후 5 개의 분할)와는 달리 XIV는 $ 160에서 $ 16까지 10 : 1 분할로 분할되었습니다. Barclays VXX와는 달리 XIV는 제로 수준까지는 아닙니다. XIV는 대부분의 IRAs / Roth IRAs에서 거래가 가능하지만 중개인이이 보안상의 다양한 위험을 문서화 한 포기 증서에 전자 서명해야 할 수 있습니다. IRA에서는 보안 단락이 허용되지 않습니다.
XIV의 가치는 어떻게 확립되어 있습니까?
주식과 달리, XIV를 소유하는 것은 당신에게 주식을주지 않습니다. 매출액, 분기 별 보고서, 이익 / 손실 없음, PE 비율 없음, 그리고 배당금을 얻지 못할 전망은 없습니다. XIV에 대한 기본적인 스타일 분석은 잊어 버리십시오. 기술 스타일 분석에 대해서도 잊어 버리는 동안 XIV의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않습니다. 중간 크기의 VIX 선물 개가 작은 꼬리인데, 그 자체가 SPX 옵션 (명목 가치> gt 1,000 억 달러). XIV의 가치는 시장에 의해 설정되지만 만기 VIX 선물 계약에 가장 가까운 2 개의 가상 포트폴리오를 관리하는 인덱스 (S & P VIX 단기 선물 tm)의 역으로 묶여 있습니다. 매일 지수는 해당 포트폴리오에서 VIX 선물의 새로운 혼합을 지정합니다. 이 게시물에는 색인 자체가 작동하는 방식에 대한 자세한 정보가 있습니다. 지수는 S & P 다우 존스 지수에 의해 유지되고 지수의 역수를 완벽하게 추적하는 경우 XIV의 이론적 가치는 매 15 초마다 "intraday indicative"(IV) 값으로 발표됩니다. Yahoo Finance는 ^ XIV-IV 티커를 사용하여이 견적을 게시합니다. XIV의 거래가가 IV 가치에서 너무 많이 벗어나면 도매인이 "Authorized Participants"(AP)라고 불리는 경우가 있습니다. XIV가 인덱스 아래에서 충분히 거래되고 있다면 XIV의 큰 블록을 구매하기 시작합니다. 이 블록은 가격을 상승시키는 경향이 있으며 위에 거래하는 경우 XIV를 줄입니다. AP는 Credit Suisse와 계약을 맺어 수익으로 이러한 복구 작업을 수행 할 수 있으므로 XIV의 추적 상태를 양호하게 유지하려는 동기가 높습니다.
XIV는 레모네이드를 레몬에서 없애줍니다. 이 경우의 레몬은 시장의 사실상의 변동성 지표 인 CBOE의 VIX® 지수를 추적하려는 지수 S & P VIX 단기 선물이다. 불행히도 VIX에 직접 투자 할 수는 없으므로 차선책은 VIX 선물에 투자하는 것입니다. 이 "차선책"솔루션은 월 평균 5 %의 손실로 정말 끔찍한 것으로 나타났습니다. 이러한 손실의 원인에 대한 자세한 내용은 "Contango의 비용"을 참조하십시오. 이 상황은 짧은 판매자의 꿈처럼 들리지만, VIX 선물은 종종 눈물을 흘리며 짧은 판매자의 세계를 단테가 좋아할만한 것으로 전환시킵니다. 대부분의 시간 (75 % ~ 80 %) XIV는 실제 화폐 제조사이며, 나머지는 약 2 주 내에 상당 부분 가치를 포기합니다. 80 %의 인출은 전례가 아닙니다. 아래 차트는 2010 년 11 월 이후의 실제 값과 그 이전의 시뮬레이션 값을 사용하여 2004 년의 XIV를 보여줍니다.
XIV가 추적 색인의 실제 부족을 구현하지 않는다는 것을 이해하십시오. 대신, 인덱스의 -1X 역 추적을 매일 시도한 다음 매일 끝날 때마다 투자를 재조정합니다. 이 재조정이 어떻게 보이는지에 대한 자세한 예를 보려면 "레버리지 및 반전 ETF는 어떻게 작동합니까?"를 참조하십시오. 이 재조정에는 몇 가지 좋은 이유가 있습니다. 예를 들어, 진정한 단점은 최대 100 %의 이익만을 창출하고 진정한 단락은 거의 -1X가 아닙니다 (자세한 내용은 "단문 판매에 관한 10 가지 질문"참조). 반면 XIV는 창립 이래 거의 200 % 증가했으며 일일 이동량을 충실하게 -1X에 가깝게 제공합니다 지수. 일일 리셋 접근법을 비판하는 사람들은 XIV와 펀드가 변동성 드래그에 어려움을 겪을 수 있다고 정확하게 지적합니다. 지수가 많이 움직이고 같은 위치에서 끝나면 XIV는 가치를 잃게되지만 진정한 단기는 그렇지 않을 것입니다. 앞서 언급했듯이 진정한 단편에는 다른 문제가 있습니다. 그러나 일일 리셋 펀드가 항상 underperform하지는 않습니다. 근본적인 지수가 추세라면 -1X 누적 성과보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 자세한 내용은 "반전 / 레버리지 보전 기금 "
VelocityShares와 Credit Suisse는 어떻게 XIV에 돈을 벌고 있습니까?
Credit Suisse는 XIV의 자산에 대한 일일 투자 수수료를 징수합니다 (연간 1.35 %). 현재 자산이 9 억 달러 인이 수수료는 연간 약 1,200 만 달러가됩니다. 그것은 Credit Suisse의 XIV 비용을 충당하고 수익을 올리기에 충분해야합니다. 그러나 비록 그것이 전부이더라도 크레디 스위스의 전체 순수익의 0.3 % 인 2013 년에는 26 억 달러가 될 것입니다. 이 수수료 중 일부는 기술 및 마케팅 활동을 위해 VelocityShares로 전달됩니다. 나는 XIV의 한 측면이 Credit Suisse의 두통이라고 확신합니다. 일일 리셋 공사는 매일 투자가 끝날 때마다 투자를 재조정해야하며, 필요한 투자는 당일 투자의 이동 비율과 펀드에 보유 된 자산에 비례합니다. XIV는 현재 자산 9 억 달러를 보유하고 있으며 XIV가 하루에 10 % 하락하면 (일일 마이너스 움직임이 -24 %, 긍정적 인 움직임 +18 %) Credit Suisse는 추가 9,000 만 달러 (900 달러 중 10 % 백만 달러)의 자본금. 다음 날 XIV가 10 % 하락하면 추가로 8100 만 달러가 필요합니다. Exchange Trade Fund (ETF)와 달리 XIV의 Exchange Traded Note 구조는 Credit Suisse가 주식 창출을 위해받는 현금으로 자신이하는 일을보고 할 것을 요구하지 않습니다. 이 메모는 Credit Suisse의 대차 대조표에 선순위 채무로 담겨 있지만이 채무에 대한이자는 지불하지 않습니다. 대신, 그들은 XIV 지수의 가치를 토대로 AP가 주식을 회수 할 것을 약속합니다. Credit Suisse는 적절한 금액의 VIX 선물을 단락함으로써 부채를 헤지 할 수 있지만 헤지를 달성하기위한보다 저렴한 방법 (예 : 스왑)이 있기 때문에 거의 확실하지 않습니다. ProShare의 SVXY와 같은 ETF는 스왑도 사용할 수 있지만 일반적으로 선물을 사용합니다. 아래 그림은 2016 년 8 월 12 일 자회사의 스냅 샷입니다. 괄호는 선물의 약자입니다.
XIV는 Barclays & # 8217;와 같은 최악의 ETF리스트에 포함되지 않을 것입니다. VXX, 그러나 드라마 적 약세에 대한 경향은 대부분의 사람들의 포트폴리오에서 그것을 유지할 것입니다. 우리 중 많은 사람들이 이번에는 큰 차이를 보이지 않을 것이라는 희망으로 큰 손실을 입을 수 있습니다.
흥미로운 것은 구조상으로는 우승자이지만 가끔 좌절하는 투자자는 일반적으로 구조적으로 실패자이지만 가끔 큰 승리를 약속하는 VXX와 같은 펀드만큼 인기가 없다는 점입니다.
천천히 그리고 불안정한 것은 로또 표에 의해 트럼프를 친다.
관련 게시물.
밴스, 멋진 정보. 이 페이지로 돌아올 때마다 나는 새로운 것을 배웁니다. 제가 묻고 싶었던 점 중 하나는 XIV의 가격이 수요와 공급에 의해 좌우되지 않는다는 것입니다. 34 페이지의 VelocityShares 안내서에서 다음과 같이 말합니다.
ETN을 거래하는 다른 사람이나 단체와의 시장 위치를 포함하되 이에 국한되지 않는 중등 시장의 ETN에 대한 공급과 수요 (ETN에 대한 공급과 수요는 총 ETNs 발급 및 우리는 의무가 없습니다.
공급을 늘리기 위해 추가 ETN을 발행), & # 8221;
안내서는 모든 ENT에 적용되므로 위의 진술은 XIV에 적용되지 않을 수도 있습니다.
나는이 진술을 한정해야한다. 거시 수준에서 XIV의 가격은 VIX 선물 가격과 대형 및 유동성 시장에 의해 결정됩니다. XIV의 유입 및 유출은 VIX 미래의 행위에 비해 사소한 것이기 때문에 XIV의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않는다는 나의 성명서.
그러나 미시적 수준에서 XIV의 가격은 시장 세력에 따라 변동합니다. 예를 들어 과도한 수요는 XIV의 가격을 인상하는 경향이 있지만 그 가격이 기본 VIX Futures에 대한 프리미엄이 중요 할 정도로 증가하면 권한있는 참가자, 실제로 ETP의 발급 기관과 거래하는 기관, 그들에게 이익을 보장하는 차익 거래 (XIV를 짧게 팔고, 이 경우 상쇄 VIX 선물을 산다.)를 시작할 것이다. 이 짧은 판매는 XIV의 가격을 낮추는 경향이 있습니다. 프리미엄이 지속된다면 하루 종일 행복하게 할 수 있습니다.
XIV의 경우 XIV의 가격과 기본 VIX 선물의 가치의 중간 차이는 0.12 % (etf / XIV)이므로 XIV의 경우이 차용액을 요구하는 프리미엄은 상당히 높습니다. 작은.
훌륭한 기사. 나는 미리 정해진 VIX 레벨 (VIX의 스파이크)에서 XIV를 더 추가 한 후 VIX 플로어 레벨에서 판매하는 VIX / XIV 전략을 사용합니다. 이 전략에 대해 어떻게 생각하십니까? 나는 VIX가 XIV보다 빠른 속도로 수익을 올릴 수있는 수익을 올릴 수있는 몇 가지 단점이 있음을 알아 차 렸습니다. 따라서 XIV를 보유해야하며 며칠 동안 시장이 평평하게 유지되기를 바랍니다.
또는 나는 XIV만을 보는 더 단순한 방법을 생각하고있다. $ 5를 올릴 때마다 판매 할 계획으로 5 달러를 내릴 때마다 XIV 묶음을 살 것입니다. 예를 들어, 30 달러에서 구입 한 다음 35 달러에서 판매하거나 25 달러에서 더 구입할 것입니다. $ 20에서 더 많이 구입하거나 두 번째 로트를 $ 30에서 판매하십시오. $ 5는 임의 증가이지만이 전략은 VIX를 방정식에서 제거합니다.
12 개월 동안 변동성이 적었습니다. 변동성의 변동성은 지속적인 contango에도 불구하고 역 기금의 수익률을 끌어 내릴만큼 충분히 높습니다.
당신의 새로운 전략에 관해서는, 중요한 논점은 짧은 권이 당신에게 줄 수있는 무서운 삭감을 견딜 수있는 능력이라고 생각합니다. 우리가 큰 수정이나 곰 시장에 들어가면 귀하의 위치가 수익성이되기 전에 그것은 오래 걸릴 것입니다. 결국 그것은 될 것이나, 당신은 당신의 위치에 큰 손실을 가지고 살기 위해 자본과 심리를 가질 필요가 있습니다.
Vance, 현재의 변동성이 향후 몇 년 동안 표준이된다면 XIV는 번성 할 것인가 아니면 다소간 옆으로 거래 될 것인가 (VIX는 오늘날의 수준에서 최소 변동이라고 가정)?
같은 날 VIX와 XIV가 어떻게 1 % 이상 하락할 수 있습니까?
XIV는 VIX Futures와 관련이 있습니다. VIX Futures는 때때로 VIX와 관련하여 자신의 마음을 가지고 있습니다. VIX가 다운되고 VIX 선물이 올라와 XIV가 떨어지는 것은 드문 일이 아닙니다.
나는 지난 몇 년 동안 거의 동일한 전략을 성공적으로 사용하여 약 25-40 %의 이익을 올렸다. 네, 참으로 끔찍한 쇠퇴를 견디려면 정신을 소유해야합니다. 나는 90K만큼 한 번 주위에 두드려서 앉아 있었다. 이런 때가되면, 그 돈으로 무엇을 살 수 있었는지 생각해 봅니다. & # 8221; 페라리를 시내의 스튜디오 콘도로 사용했습니다. & # 8221; 나는 지금 22.4에서 7000 주에 40 명 중 1 명을 찾고있다.
아주 유용한 코멘트. xiv 및 svxy의 경우 총자산과 시가 총액의 관계는 무엇입니까? 시가 총액과 동일한 총비용 (해당 수수료 기준) xiv의 경우, 한 자료에 따르면 총자산은 총 미결제 시간 현재 가격을 기준으로 한 간단한 계산입니다. 나는 이것이 시가 총액에 대한 계산 일 것이라고 믿는다.
안녕하세요 James, Exchange Traded 제품의 경우 총 자산과 시가 총액은 동일한 것입니다. 미결제 시간 주가 공유는 시가 총액 / 자산을 관리합니다. 수수료는 귀하의 직책에 대한 일정 비율입니다 (예 : 1 % 연간 비용).
안내서상의 일부 변경 사항을 보았습니다. 이러한 변화가 향후 ETF에 미치는 영향
안녕하세요 밴스, 당신은 VIX에 게시 된 몇 가지 확실한 정보가 있습니다. 그리고 나는 그것을 통해 독서를 즐기고 있습니다. XIV finance. yahoo/news/credit-suisse-places-conditions-acceptance-204500232.html의 의미를 설명 할 수 있습니까?
안녕하세요 훈제, 내 관심을 가져 주셔서 감사합니다. 이것이 의미하는 것은 XIV 발행사 인 Credit Suisse가 헤지 비용이 새로운 주식을 창출하는 가격과 일치하는지 확인함으로써 스스로를 보호한다는 것입니다. XIV와 같은 ETN 발급 기관은 허가 된 참가자 (AP)라고 불리는 기관에 주식을 매매합니다. 이러한 AP는 마켓 메이커이거나 마켓 메이커와 직접 거래합니다. 크레디 스위스 (Credit Suisse)가 XIV 주식을 AP에 매각하면 스왑 (swaps)이라고 불리는 카운터 장비를 통해 노출을 헤지 할 것입니다. 이러한 스왑이 너무 비싸면 Credit Suisse는 트랜잭션에서 돈을 잃기 시작할 것입니다. 오랫동안 용인하지 않을 것입니다. 이 안내서의 변경으로 Credit Suisse는 AP가 수익성있는 가격으로 헤지 목적으로 스왑을 판매하도록 요구할 수 있습니다. 이러한 스왑이 비싸기 시작하면 AP / 마켓 메이커는 소매 시장에서 XIV에 프리미엄을 부과하기 시작합니다. 그러면 입찰 가격과 지표 가격 간의 차이가 나타납니다. TVIX는 현재이 상황에 처해 있습니다.
그럼으로 인해 XIVs 가격 외에 시장 요인이 증가해야한다는 것을 의미합니까?
지금 당장은 아무런 영향이 보이지 않습니다. 어떤 종류의 시장 요인을 염두에 두시겠습니까?
더 분명해야 했어. 나는 XIV가 위 또는 아래로 가게하는 일일 시장 요인을 제외하고는 귀하의 의견에 대한 제 이해에 근거한다고 말했습니다. 이러한 AP가 소매 시장에서 XIV에 대한 프리미엄을 부과한다면 주식 자체를 더 가치있게 만들지 않을 것인가?
글쎄요, 나는 XIV가 IV 값에 대한 할인을 받고있는 것을 볼 수 있습니다. AP가 TVIX에서 다루고있는 것 대 스왑의 다른면 (입찰 대 질문)에 직면하고 있기 때문에 이것이 계속 될 수 있습니다. 이것에 대해 좀 더 생각해야합니다. & # 8230;
통찰력에 감사드립니다. TVIX에 미치는 영향에 대해 설명 할 수 있습니까?
ETF를 보면 TVIX의 IV 보험료 대비 중간 보험료는 1.7 %, XIV 보험료는 약 0.25 %입니다.
훌륭한 사이트에 감사드립니다. 나는 여전히 XIV 또는 짧은 VXX (장기 및 단기)를 보유하는 것이 더 나은지 궁금해하고 있습니다. 짧은 포지션의 단점을 고려하지 않고 순전히 수익의 측면에서 보면 단기적으로 VXX는 수익성이 높습니다 (확실히 장기적으로).
저는 XIV 개최가 더 짧고 장기적이어야한다는 귀하의 의견 중 하나를 읽었던 것을 기억합니다. 하지만 지금은 찾을 수 없습니다. 이것에 대한 의견?
안녕 마틴, 그것은 단순한 전화가 아닙니다. 만약 당신이 6 가지 형태의 투자 / 2016 / 10 / is-shorting-uvxy-tvix-vxx-the-perfect-trade / 및 sixfigureuvesting / 2014 / 03 / short-selling-securities-selling-short / I & # 8217을 보지 않았다면 d 당신이 그들을 읽는 것이 좋습니다. 제 생각에는 짧은 포지션은 더 많은 리스크가 있으며 더 많은 관심을 필요로합니다 (예 : 레버리지 비율을 합리적으로 유지하는 것). XIV는 손실을 초기 투자로 제한하고 재조정을 필요로하지 않으며 트렌드가있는 시장에서 부족한 것보다 나아질 수 있지만 변동성 자체가 변동될 경우 침식 될 것입니다.
여기에 새로운 멤버가 있으며 거의 알려지지 않은 alts에 대한 훌륭한 사이트는 무엇입니까? 중대한 기사 및 XIV가 다른 언급 된 것과 같이 대중적이지 않은 방법 아주 참. 충분히 젊은 우리들을 위해 가끔 무서운 결점을 없애기위한 위업이있다. 나는 깔끔한 것을 얻을 수 있다고 상상한다.
장기적으로 연간 20 % -25 %, 예를 들어 15-25 년?
그러나 Credit Suisse의 잠재적 파산 가능성은 하나의 잠재적 인 위험이 될 수 있습니다. Credit Suisse는 제품을 스폰서하는 부모와 동등한 수준에 불과하기 때문입니다. 나는 이것을 생각하는 것이 맞습니까?
불리한 시장과 곰 시장은 역 투자 자산에 어려움이 있습니다. 장기적으로 나는 장기적인 이익이 좋을 것이지만 확실하지는 않을 것이라고 생각합니다. 큰 은행들이 실패한 것에 대해 너무 걱정하지 않아도됩니다. 그들이 불안해 보인다면 나올 시간이 있지만 SVXY (또는 VMIN)라는 쉬운 대안이 있습니다. 이들은 모두 기본 자산을 보유하는 ETF이기 때문에 신용 위험이 적습니다. SVXY는 K-1 양식을 생성하기 때문에 세금은 좀 더 복잡하지만 일반적으로는 세금이 많이 들지 않습니다.
밴스, 좋은 기사 야. 투자 설명서에 조기 상환을 위해 XIV의 25,000 주를 보유해야한다는 안내서가 있습니다. 사실입니까? 나는 그것을 시험해보기 위해 몇 가지 주식을 소유 할 수 있습니까?
SVXY는 어떻습니까? 똑같은가요?
Hi Bluff, 25K 주식에 대한 언급은 발행인 (Credit Suisse)과 직접 상호 작용하기를 원하는 경우에 해당합니다. XIV의 주식은 거래소의 주식처럼 하나 또는 그 이상을 사고 팔 수 있습니다. SVXY도 같은 방법입니다.
감사! 그래서 제가 수수료 구조를 이해하는 방법은 CS가 365 일에 1.35 % ÷을 청구한다는 것입니다.
* 또는 모든 거래가 아닌 실제 거래 일수로 나눕니 까?
그들은 달력 일을 사용하므로 365 일입니다.
밴스, XIV에 대한 신념을 지키기 위해 기사를 두 번 이상 읽었습니다. 나는 그들을 정말로 읽는 것을 즐긴다. 고맙습니다!
한 가지 질문에 대한 답을 얻지 못할 수도 있습니다. 나스닥 사이트는 XIV에 대해 약 190 %, 이전에는 더 높은 관심도를 나타냅니다. 그게 무슨 뜻 이죠? 일일 거래에 중요합니까? 건배!
안녕하세요 잭, 짧은 관심으로 내 최선의 추측은 짧은 VXX 짧은 XIV 스타일의 무역을 사용하여 XIV가 때때로 가지고있는 compounding 손실을 캡처 무역입니다. 자세한 내용은 / 2011 / 11 / pairs-trading-short-vxx-and-short-xiv / exchange tradeded 제품은 점차적으로 주식을 창출하기 위해 설계되었으므로 짧은 짜내기가 쉽지 않습니다. 회사의 주식이 경험할 수있는 상황. 자세한 내용은 여섯 가지 구성 / 2010 / 09 / short-squeeze-on-etf /
결론적으로 단기 이자율이 높으면 일일 거래에 부정적인 영향을 미치지 않을 것이고 아마도 거래량이 늘어나는 데 도움이 될 것입니다.
설명해 줘서 고마워, Vance. BTW, 짧은 관심사는 SVXY의 경우 200 %, VXX의 경우 100 %, TVIX의 경우 70 %, UVXY의 경우 33 %입니다. 얼마나 재미있는가!
XIV-IV로 XIV가 어떻게 작동하는지 읽는 것에 흥미 롭습니다. 나는 때때로 XIV-IV와 XIV의 차이가 잠시 동안 지속된다는 것을 알아 차린다. 이것을 악용 할 수있는 방법이 있습니까? 예를 들어, XIV-IV보다 아래에있을 때 XIV를 구입하고 XIV-IV보다 위에있을 때 짧은 XIV를 구매할 수 있습니까? 짧은 시간이 지나면 XIV-IV와 일치하도록 각각 상승 / 하강해야합니까? 감사합니다. & # 8211; 토니.
Vance는 XIV가 최고 78 달러이고 VIX가 10 달러 전후로 낮다. 대부분 현금을 가진 사람들을위한 제안은 XIV 구매시기를 알지 못한다. 하나는 부업을 유지하고 단점을 기다려야합니까? 꼭 높은 것을 사서 더 많이 팔아야합니까? 2016 년 12 월에서 2017 년 3 월 말까지의 4 개월 동안 VIX는 약 12 시간 동안 머무르면서 옆으로 움직였다. XIV는 똑같은시기에 45 달러에서 70 달러로 곧장 올랐고 2015 년 8 월에 50 달러의 저항을 되풀이했습니다. 역사가 반복 될 수 있습니까? 고맙습니다!
안녕하세요 잭, 역사 자체는 반복 될 수 있지만 변동성은 항상 우리를 놀라게합니다. 특정 전략을 추천하지 않습니다. 내 블로그 롤을 체크 아웃하여 유료 서비스 중 일부를 볼 수 있습니다.
몇 가지 번호를 실행했습니다. XIV는 훨씬 더 나은 내기가되는 것 같습니다. 기본적으로 현재 가격에서 50 % 할인 된 가격으로 구매 한 후 리바운드 할 때 수익을 계산했습니다.
휘발성 거래 방법 & # 8212; 2 부 XIV.
오늘, 우리는 VelocityShares 일일 역 VIX 단기 ETN (XIV)에 대해 이야기하고자합니다. 현재 시장에서 거래되는 가장 보편적 인 변동성 차량 중 하나 인 XIV ETN은 전세계의 활발한 거래자와 투자자가 거래합니다.
VXX의 직접적인 역행렬 인 XIV의 가치는 일일 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 반대와 상관 관계가 있습니다. 시카고 보드 옵션 거래 시장 변동성 지수 (VIX)는 S & P 500에서 거래되는 옵션 계약에서 묵시적 단기 변동성의 지표입니다. VIX는 화폐 가치 대신에 백분율 값으로 표시되지만, 옵션 계약 자체는 만기 가능성에 대한 기본 가치를 반영합니다. VXX와 마찬가지로 XIV를 통해 거래자는 간접적으로 VIX에 투자 할 수 있습니다.
옵션 또는 선물을 적극적으로 거래하지 않는 경우 XIV는 시장 변동성에 대한 짧은 입장을 제시하는 새로운 문을 엽니 다. 다시 말하지만, VXX ETN과 마찬가지로 XIV는 VIX의 성능에 직접 연결되어 있지 않으므로 그에 따라 거래 할 수 없습니다. 많은 거래자들이 VXX를 직접 단축하기위한 전략을 사용합니다. VXX를 짧게 할 수 없다면 단순히 XIV에서 긴 자리를 차지하는 것이 훌륭한 대안입니다. VXX를 직접적으로 단락 시키면 시장 변동성이 급격히 증가하는 상황에서 투자자가 취약해질 수 있습니다. XIV는 상인에게 VIX의 반대 위치를 제공하고 VIX의 측면과 아래쪽으로 모두 움직일 수 있습니다. 동일하지는 않지만 VXX와 XIV는 추적합니다.
하루 하루 가깝게 가깝게 반비례합니다.
Apple (AAPL)이 매우 긍정적 인 수입을 발표 한 후 2012 년 4 월 25 일 S & amp; P 500 지수는 0.7 % 상승했으며 NASDAQ 지수는 2 % 이상 상승했지만 XIV는 전 종가 대비 거의 5 % 상승했습니다. 전반적인 시장 방향을 예측할 때 올바른 점을 발견하면 XIV에서 긴 위치에있는 것보다 색인에서 긴 위치보다 이득이 더 커지는 경우가 많습니다. 이것의 반대는 사실입니다. & # 8211; 시장이 아래로 내려 가면 XIV는 종종 지수보다 더 떨어질 것입니다.
시장이 상승 할 것이라고 믿을 때 XIV에서 긴 포지션을 취하십시오.
시장에서 사용 가능한 변동성 차량의 다양성으로 인해 거래자는 거래 변동성이 제공해야하는 기회를 최대한 활용할 수 있습니다. 이러한 ETN의 다양한 특성을 이해하는 것은 변동성을 거래 할 때 수익을 향상시키는 데 중요합니다. 이 수익성이 높은 투자 차량의 1 층에 올라 타고 독특한 수익을 얻으십시오.
귀하의 거래 전략에 가장자리.
많은 전문 상인이 VXX와 XIV를 거래하는 방법 중 하나는 SPDR S & amp; P 500 (SPY) 및 ProShares와 같은 시장 지수 ETF를 사용하여 헤지하기입니다.
짧은 S & amp; P500 (SH). 내일, 우리는 다음 부분에서이 전략이 어떻게 생겼는지에 대해 심층적 인 시각을 가질 것입니다.
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HYPOTHETICAL 또는 SIMULATED PERFORMANCE 결과는 특정 제한이 있습니다. 실제 실적 기록과 다른 경우, 시뮬레이션 결과는 실제 거래를 나타내지 않으며, 불법 행위 및 기타 횡령 수수료로 인해 영향을받지 않을 수 있습니다. 또한 거래가 실제로 실행되지 않았기 때문에 결과가 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인에 영향을 미치거나 과다 또는 과소 보상을받을 수 있습니다. 시뮬레이션 된 거래 프로그램은 일반적으로 통보의 이익을 고려하여 설계되었다는 사실을 인정합니다. 어떠한 계정도 이익이나 손실을 달성 할 가능성이있는 것으로 나타나지 않습니다.
VelocityShares의 XIV와 자매 기금 ZIV는 S & P 500의 변동성이 낮아 지도록 설계되었습니다. XIV는보다 짧은 시간 범위 (1 ~ 2 개월)를 갖지만 ZIV는 5 개월의 시간 범위를가집니다.
XIV의 작동 방식 (전체 이름 : VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN)을 잘 이해하려면 거래 방식, 가치 평가 방식, 추적 방식 및 VelocityShares (발행인 - Credit Suisse ) 그것을 실행 돈을 벌어.
XIV는 주식처럼 거래됩니다. 시판 전 및 시판 후 기간을 포함하여 시장이 열려있을 때 언제든지 구입, 판매 또는 매도 할 수 있습니다. 일일 평균 거래량이 2,900 만주이므로 유동성이 뛰어나고 매수 / 매도 스프레드는 페니입니다. 불행히도 XIV에는 사용할 수있는 옵션이 없습니다. 그러나 ETF (Exchange Traded Fund)에 상응하는 ProShare의 SVXY는 5 주간의 주간 행사와 50 센트 씩의 파업으로 파업을합니다. 주식과 마찬가지로 XIV의 주식은 분할 또는 역 분할이 가능하지만 VXX (시작 이후 5 개의 분할)와는 달리 XIV는 $ 160에서 $ 16까지 10 : 1 분할로 분할되었습니다. Barclays VXX와는 달리 XIV는 제로 수준까지는 아닙니다. XIV는 대부분의 IRAs / Roth IRAs에서 거래가 가능하지만 중개인이이 보안상의 다양한 위험을 문서화 한 포기 증서에 전자 서명해야 할 수 있습니다. IRA에서는 보안 단락이 허용되지 않습니다.
XIV의 가치는 어떻게 확립되어 있습니까?
주식과 달리, XIV를 소유하는 것은 당신에게 주식을주지 않습니다. 매출액, 분기 별 보고서, 이익 / 손실 없음, PE 비율 없음, 그리고 배당금을 얻지 못할 전망은 없습니다. XIV에 대한 기본적인 스타일 분석은 잊어 버리십시오. 기술 스타일 분석에 대해서도 잊어 버리는 동안 XIV의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않습니다. 중간 크기의 VIX 선물 개가 작은 꼬리인데, 그 자체가 SPX 옵션 (명목 가치> gt 1,000 억 달러). XIV의 가치는 시장에 의해 설정되지만 만기 VIX 선물 계약에 가장 가까운 2 개의 가상 포트폴리오를 관리하는 인덱스 (S & P VIX 단기 선물 tm)의 역으로 묶여 있습니다. 매일 지수는 해당 포트폴리오에서 VIX 선물의 새로운 혼합을 지정합니다. 이 게시물에는 색인 자체가 작동하는 방식에 대한 자세한 정보가 있습니다. 지수는 S & P 다우 존스 지수에 의해 유지되고 지수의 역수를 완벽하게 추적하는 경우 XIV의 이론적 가치는 매 15 초마다 "intraday indicative"(IV) 값으로 발표됩니다. Yahoo Finance는 ^ XIV-IV 티커를 사용하여이 견적을 게시합니다. XIV의 거래가가 IV 가치에서 너무 많이 벗어나면 도매인이 "Authorized Participants"(AP)라고 불리는 경우가 있습니다. XIV가 인덱스 아래에서 충분히 거래되고 있다면 XIV의 큰 블록을 구매하기 시작합니다. 이 블록은 가격을 상승시키는 경향이 있으며 위에 거래하는 경우 XIV를 줄입니다. AP는 Credit Suisse와 계약을 맺어 수익으로 이러한 복구 작업을 수행 할 수 있으므로 XIV의 추적 상태를 양호하게 유지하려는 동기가 높습니다.
XIV는 레모네이드를 레몬에서 없애줍니다. 이 경우의 레몬은 시장의 사실상의 변동성 지표 인 CBOE의 VIX® 지수를 추적하려는 지수 S & P VIX 단기 선물이다. 불행히도 VIX에 직접 투자 할 수는 없으므로 차선책은 VIX 선물에 투자하는 것입니다. 이 "차선책"솔루션은 월 평균 5 %의 손실로 정말 끔찍한 것으로 나타났습니다. 이러한 손실의 원인에 대한 자세한 내용은 "Contango의 비용"을 참조하십시오. 이 상황은 짧은 판매자의 꿈처럼 들리지만, VIX 선물은 종종 눈물을 흘리며 짧은 판매자의 세계를 단테가 좋아할만한 것으로 전환시킵니다. 대부분의 시간 (75 % ~ 80 %) XIV는 실제 화폐 제조사이며, 나머지는 약 2 주 내에 상당 부분 가치를 포기합니다. 80 %의 인출은 전례가 아닙니다. 아래 차트는 2010 년 11 월 이후의 실제 값과 그 이전의 시뮬레이션 값을 사용하여 2004 년의 XIV를 보여줍니다.
XIV가 추적 색인의 실제 부족을 구현하지 않는다는 것을 이해하십시오. 대신, 인덱스의 -1X 역 추적을 매일 시도한 다음 매일 끝날 때마다 투자를 재조정합니다. 이 재조정이 어떻게 보이는지에 대한 자세한 예를 보려면 "레버리지 및 반전 ETF는 어떻게 작동합니까?"를 참조하십시오. 이 재조정에는 몇 가지 좋은 이유가 있습니다. 예를 들어, 진정한 단점은 최대 100 %의 이익만을 창출하고 진정한 단락은 거의 -1X가 아닙니다 (자세한 내용은 "단문 판매에 관한 10 가지 질문"참조). 반면 XIV는 창립 이래 거의 200 % 증가했으며 일일 이동량을 충실하게 -1X에 가깝게 제공합니다 지수. 일일 리셋 접근법을 비판하는 사람들은 XIV와 펀드가 변동성 드래그에 어려움을 겪을 수 있다고 정확하게 지적합니다. 지수가 많이 움직이고 같은 위치에서 끝나면 XIV는 가치를 잃게되지만 진정한 단기는 그렇지 않을 것입니다. 앞서 언급했듯이 진정한 단편에는 다른 문제가 있습니다. 그러나 일일 리셋 펀드가 항상 underperform하지는 않습니다. 근본적인 지수가 추세라면 -1X 누적 성과보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 자세한 내용은 "반전 / 레버리지 보전 기금 "
VelocityShares와 Credit Suisse는 어떻게 XIV에 돈을 벌고 있습니까?
Credit Suisse는 XIV의 자산에 대한 일일 투자 수수료를 징수합니다 (연간 1.35 %). 현재 자산이 9 억 달러 인이 수수료는 연간 약 1,200 만 달러가됩니다. 그것은 Credit Suisse의 XIV 비용을 충당하고 수익을 올리기에 충분해야합니다. 그러나 비록 그것이 전부이더라도 크레디 스위스의 전체 순수익의 0.3 % 인 2013 년에는 26 억 달러가 될 것입니다. 이 수수료 중 일부는 기술 및 마케팅 활동을 위해 VelocityShares로 전달됩니다. 나는 XIV의 한 측면이 Credit Suisse의 두통이라고 확신합니다. 일일 리셋 공사는 매일 투자가 끝날 때마다 투자를 재조정해야하며, 필요한 투자는 당일 투자의 이동 비율과 펀드에 보유 된 자산에 비례합니다. XIV는 현재 자산 9 억 달러를 보유하고 있으며 XIV가 하루에 10 % 하락하면 (일일 마이너스 움직임이 -24 %, 긍정적 인 움직임 +18 %) Credit Suisse는 추가 9,000 만 달러 (900 달러 중 10 % 백만 달러)의 자본금. 다음 날 XIV가 10 % 하락하면 추가로 8100 만 달러가 필요합니다. Exchange Trade Fund (ETF)와 달리 XIV의 Exchange Traded Note 구조는 Credit Suisse가 주식 창출을 위해받는 현금으로 자신이하는 일을보고 할 것을 요구하지 않습니다. 이 메모는 Credit Suisse의 대차 대조표에 선순위 채무로 담겨 있지만이 채무에 대한이자는 지불하지 않습니다. 대신, 그들은 XIV 지수의 가치를 토대로 AP가 주식을 회수 할 것을 약속합니다. Credit Suisse는 적절한 금액의 VIX 선물을 단락함으로써 부채를 헤지 할 수 있지만 헤지를 달성하기위한보다 저렴한 방법 (예 : 스왑)이 있기 때문에 거의 확실하지 않습니다. ProShare의 SVXY와 같은 ETF는 스왑도 사용할 수 있지만 일반적으로 선물을 사용합니다. 아래 그림은 2016 년 8 월 12 일 자회사의 스냅 샷입니다. 괄호는 선물의 약자입니다.
XIV는 Barclays & # 8217;와 같은 최악의 ETF리스트에 포함되지 않을 것입니다. VXX, 그러나 드라마 적 약세에 대한 경향은 대부분의 사람들의 포트폴리오에서 그것을 유지할 것입니다. 우리 중 많은 사람들이 이번에는 큰 차이를 보이지 않을 것이라는 희망으로 큰 손실을 입을 수 있습니다.
흥미로운 것은 구조상으로는 우승자이지만 가끔 좌절하는 투자자는 일반적으로 구조적으로 실패자이지만 가끔 큰 승리를 약속하는 VXX와 같은 펀드만큼 인기가 없다는 점입니다.
천천히 그리고 불안정한 것은 로또 표에 의해 트럼프를 친다.
관련 게시물.
밴스, 멋진 정보. 이 페이지로 돌아올 때마다 나는 새로운 것을 배웁니다. 제가 묻고 싶었던 점 중 하나는 XIV의 가격이 수요와 공급에 의해 좌우되지 않는다는 것입니다. 34 페이지의 VelocityShares 안내서에서 다음과 같이 말합니다.
ETN을 거래하는 다른 사람이나 단체와의 시장 위치를 포함하되 이에 국한되지 않는 중등 시장의 ETN에 대한 공급과 수요 (ETN에 대한 공급과 수요는 총 ETNs 발급 및 우리는 의무가 없습니다.
공급을 늘리기 위해 추가 ETN을 발행), & # 8221;
안내서는 모든 ENT에 적용되므로 위의 진술은 XIV에 적용되지 않을 수도 있습니다.
나는이 진술을 한정해야한다. 거시 수준에서 XIV의 가격은 VIX 선물 가격과 대형 및 유동성 시장에 의해 결정됩니다. XIV의 유입 및 유출은 VIX 미래의 행위에 비해 사소한 것이기 때문에 XIV의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않는다는 나의 성명서.
그러나 미시적 수준에서 XIV의 가격은 시장 세력에 따라 변동합니다. 예를 들어 과도한 수요는 XIV의 가격을 인상하는 경향이 있지만 그 가격이 기본 VIX Futures에 대한 프리미엄이 중요 할 정도로 증가하면 권한있는 참가자, 실제로 ETP의 발급 기관과 거래하는 기관, 그들에게 이익을 보장하는 차익 거래 (XIV를 짧게 팔고, 이 경우 상쇄 VIX 선물을 산다.)를 시작할 것이다. 이 짧은 판매는 XIV의 가격을 낮추는 경향이 있습니다. 프리미엄이 지속된다면 하루 종일 행복하게 할 수 있습니다.
XIV의 경우 XIV의 가격과 기본 VIX 선물의 가치의 중간 차이는 0.12 % (etf / XIV)이므로 XIV의 경우이 차용액을 요구하는 프리미엄은 상당히 높습니다. 작은.
훌륭한 기사. 나는 미리 정해진 VIX 레벨 (VIX의 스파이크)에서 XIV를 더 추가 한 후 VIX 플로어 레벨에서 판매하는 VIX / XIV 전략을 사용합니다. 이 전략에 대해 어떻게 생각하십니까? 나는 VIX가 XIV보다 빠른 속도로 수익을 올릴 수있는 수익을 올릴 수있는 몇 가지 단점이 있음을 알아 차 렸습니다. 따라서 XIV를 보유해야하며 며칠 동안 시장이 평평하게 유지되기를 바랍니다.
또는 나는 XIV만을 보는 더 단순한 방법을 생각하고있다. $ 5를 올릴 때마다 판매 할 계획으로 5 달러를 내릴 때마다 XIV 묶음을 살 것입니다. 예를 들어, 30 달러에서 구입 한 다음 35 달러에서 판매하거나 25 달러에서 더 구입할 것입니다. $ 20에서 더 많이 구입하거나 두 번째 로트를 $ 30에서 판매하십시오. $ 5는 임의 증가이지만이 전략은 VIX를 방정식에서 제거합니다.
12 개월 동안 변동성이 적었습니다. 변동성의 변동성은 지속적인 contango에도 불구하고 역 기금의 수익률을 끌어 내릴만큼 충분히 높습니다.
당신의 새로운 전략에 관해서는, 중요한 논점은 짧은 권이 당신에게 줄 수있는 무서운 삭감을 견딜 수있는 능력이라고 생각합니다. 우리가 큰 수정이나 곰 시장에 들어가면 귀하의 위치가 수익성이되기 전에 그것은 오래 걸릴 것입니다. 결국 그것은 될 것이나, 당신은 당신의 위치에 큰 손실을 가지고 살기 위해 자본과 심리를 가질 필요가 있습니다.
Vance, 현재의 변동성이 향후 몇 년 동안 표준이된다면 XIV는 번성 할 것인가 아니면 다소간 옆으로 거래 될 것인가 (VIX는 오늘날의 수준에서 최소 변동이라고 가정)?
같은 날 VIX와 XIV가 어떻게 1 % 이상 하락할 수 있습니까?
XIV는 VIX Futures와 관련이 있습니다. VIX Futures는 때때로 VIX와 관련하여 자신의 마음을 가지고 있습니다. VIX가 다운되고 VIX 선물이 올라와 XIV가 떨어지는 것은 드문 일이 아닙니다.
나는 지난 몇 년 동안 거의 동일한 전략을 성공적으로 사용하여 약 25-40 %의 이익을 올렸다. 네, 참으로 끔찍한 쇠퇴를 견디려면 정신을 소유해야합니다. 나는 90K만큼 한 번 주위에 두드려서 앉아 있었다. 이런 때가되면, 그 돈으로 무엇을 살 수 있었는지 생각해 봅니다. & # 8221; 페라리를 시내의 스튜디오 콘도로 사용했습니다. & # 8221; 나는 지금 22.4에서 7000 주에 40 명 중 1 명을 찾고있다.
아주 유용한 코멘트. xiv 및 svxy의 경우 총자산과 시가 총액의 관계는 무엇입니까? 시가 총액과 동일한 총비용 (해당 수수료 기준) xiv의 경우, 한 자료에 따르면 총자산은 총 미결제 시간 현재 가격을 기준으로 한 간단한 계산입니다. 나는 이것이 시가 총액에 대한 계산 일 것이라고 믿는다.
안녕하세요 James, Exchange Traded 제품의 경우 총 자산과 시가 총액은 동일한 것입니다. 미결제 시간 주가 공유는 시가 총액 / 자산을 관리합니다. 수수료는 귀하의 직책에 대한 일정 비율입니다 (예 : 1 % 연간 비용).
안내서상의 일부 변경 사항을 보았습니다. 이러한 변화가 향후 ETF에 미치는 영향
안녕하세요 밴스, 당신은 VIX에 게시 된 몇 가지 확실한 정보가 있습니다. 그리고 나는 그것을 통해 독서를 즐기고 있습니다. XIV finance. yahoo/news/credit-suisse-places-conditions-acceptance-204500232.html의 의미를 설명 할 수 있습니까?
안녕하세요 훈제, 내 관심을 가져 주셔서 감사합니다. 이것이 의미하는 것은 XIV 발행사 인 Credit Suisse가 헤지 비용이 새로운 주식을 창출하는 가격과 일치하는지 확인함으로써 스스로를 보호한다는 것입니다. XIV와 같은 ETN 발급 기관은 허가 된 참가자 (AP)라고 불리는 기관에 주식을 매매합니다. 이러한 AP는 마켓 메이커이거나 마켓 메이커와 직접 거래합니다. 크레디 스위스 (Credit Suisse)가 XIV 주식을 AP에 매각하면 스왑 (swaps)이라고 불리는 카운터 장비를 통해 노출을 헤지 할 것입니다. 이러한 스왑이 너무 비싸면 Credit Suisse는 트랜잭션에서 돈을 잃기 시작할 것입니다. 오랫동안 용인하지 않을 것입니다. 이 안내서의 변경으로 Credit Suisse는 AP가 수익성있는 가격으로 헤지 목적으로 스왑을 판매하도록 요구할 수 있습니다. 이러한 스왑이 비싸기 시작하면 AP / 마켓 메이커는 소매 시장에서 XIV에 프리미엄을 부과하기 시작합니다. 그러면 입찰 가격과 지표 가격 간의 차이가 나타납니다. TVIX는 현재이 상황에 처해 있습니다.
그럼으로 인해 XIVs 가격 외에 시장 요인이 증가해야한다는 것을 의미합니까?
지금 당장은 아무런 영향이 보이지 않습니다. 어떤 종류의 시장 요인을 염두에 두시겠습니까?
더 분명해야 했어. 나는 XIV가 위 또는 아래로 가게하는 일일 시장 요인을 제외하고는 귀하의 의견에 대한 제 이해에 근거한다고 말했습니다. 이러한 AP가 소매 시장에서 XIV에 대한 프리미엄을 부과한다면 주식 자체를 더 가치있게 만들지 않을 것인가?
글쎄요, 나는 XIV가 IV 값에 대한 할인을 받고있는 것을 볼 수 있습니다. AP가 TVIX에서 다루고있는 것 대 스왑의 다른면 (입찰 대 질문)에 직면하고 있기 때문에 이것이 계속 될 수 있습니다. 이것에 대해 좀 더 생각해야합니다. & # 8230;
통찰력에 감사드립니다. TVIX에 미치는 영향에 대해 설명 할 수 있습니까?
ETF를 보면 TVIX의 IV 보험료 대비 중간 보험료는 1.7 %, XIV 보험료는 약 0.25 %입니다.
훌륭한 사이트에 감사드립니다. 나는 여전히 XIV 또는 짧은 VXX (장기 및 단기)를 보유하는 것이 더 나은지 궁금해하고 있습니다. 짧은 포지션의 단점을 고려하지 않고 순전히 수익의 측면에서 보면 단기적으로 VXX는 수익성이 높습니다 (확실히 장기적으로).
저는 XIV 개최가 더 짧고 장기적이어야한다는 귀하의 의견 중 하나를 읽었던 것을 기억합니다. 하지만 지금은 찾을 수 없습니다. 이것에 대한 의견?
안녕 마틴, 그것은 단순한 전화가 아닙니다. 만약 당신이 6 가지 형태의 투자 / 2016 / 10 / is-shorting-uvxy-tvix-vxx-the-perfect-trade / 및 sixfigureuvesting / 2014 / 03 / short-selling-securities-selling-short / I & # 8217을 보지 않았다면 d 당신이 그들을 읽는 것이 좋습니다. 제 생각에는 짧은 포지션은 더 많은 리스크가 있으며 더 많은 관심을 필요로합니다 (예 : 레버리지 비율을 합리적으로 유지하는 것). XIV는 손실을 초기 투자로 제한하고 재조정을 필요로하지 않으며 트렌드가있는 시장에서 부족한 것보다 나아질 수 있지만 변동성 자체가 변동될 경우 침식 될 것입니다.
여기에 새로운 멤버가 있으며 거의 알려지지 않은 alts에 대한 훌륭한 사이트는 무엇입니까? 중대한 기사 및 XIV가 다른 언급 된 것과 같이 대중적이지 않은 방법 아주 참. 충분히 젊은 우리들을 위해 가끔 무서운 결점을 없애기위한 위업이있다. 나는 깔끔한 것을 얻을 수 있다고 상상한다.
장기적으로 연간 20 % -25 %, 예를 들어 15-25 년?
그러나 Credit Suisse의 잠재적 파산 가능성은 하나의 잠재적 인 위험이 될 수 있습니다. Credit Suisse는 제품을 스폰서하는 부모와 동등한 수준에 불과하기 때문입니다. 나는 이것을 생각하는 것이 맞습니까?
불리한 시장과 곰 시장은 역 투자 자산에 어려움이 있습니다. 장기적으로 나는 장기적인 이익이 좋을 것이지만 확실하지는 않을 것이라고 생각합니다. 큰 은행들이 실패한 것에 대해 너무 걱정하지 않아도됩니다. 그들이 불안해 보인다면 나올 시간이 있지만 SVXY (또는 VMIN)라는 쉬운 대안이 있습니다. 이들은 모두 기본 자산을 보유하는 ETF이기 때문에 신용 위험이 적습니다. SVXY는 K-1 양식을 생성하기 때문에 세금은 좀 더 복잡하지만 일반적으로는 세금이 많이 들지 않습니다.
밴스, 좋은 기사 야. 투자 설명서에 조기 상환을 위해 XIV의 25,000 주를 보유해야한다는 안내서가 있습니다. 사실입니까? 나는 그것을 시험해보기 위해 몇 가지 주식을 소유 할 수 있습니까?
SVXY는 어떻습니까? 똑같은가요?
Hi Bluff, 25K 주식에 대한 언급은 발행인 (Credit Suisse)과 직접 상호 작용하기를 원하는 경우에 해당합니다. XIV의 주식은 거래소의 주식처럼 하나 또는 그 이상을 사고 팔 수 있습니다. SVXY도 같은 방법입니다.
감사! 그래서 제가 수수료 구조를 이해하는 방법은 CS가 365 일에 1.35 % ÷을 청구한다는 것입니다.
* 또는 모든 거래가 아닌 실제 거래 일수로 나눕니 까?
그들은 달력 일을 사용하므로 365 일입니다.
밴스, XIV에 대한 신념을 지키기 위해 기사를 두 번 이상 읽었습니다. 나는 그들을 정말로 읽는 것을 즐긴다. 고맙습니다!
한 가지 질문에 대한 답을 얻지 못할 수도 있습니다. 나스닥 사이트는 XIV에 대해 약 190 %, 이전에는 더 높은 관심도를 나타냅니다. 그게 무슨 뜻 이죠? 일일 거래에 중요합니까? 건배!
안녕하세요 잭, 짧은 관심으로 내 최선의 추측은 짧은 VXX 짧은 XIV 스타일의 무역을 사용하여 XIV가 때때로 가지고있는 compounding 손실을 캡처 무역입니다. 자세한 내용은 / 2011 / 11 / pairs-trading-short-vxx-and-short-xiv / exchange tradeded 제품은 점차적으로 주식을 창출하기 위해 설계되었으므로 짧은 짜내기가 쉽지 않습니다. 회사의 주식이 경험할 수있는 상황. 자세한 내용은 여섯 가지 구성 / 2010 / 09 / short-squeeze-on-etf /
결론적으로 단기 이자율이 높으면 일일 거래에 부정적인 영향을 미치지 않을 것이고 아마도 거래량이 늘어나는 데 도움이 될 것입니다.
설명해 줘서 고마워, Vance. BTW, 짧은 관심사는 SVXY의 경우 200 %, VXX의 경우 100 %, TVIX의 경우 70 %, UVXY의 경우 33 %입니다. 얼마나 재미있는가!
XIV-IV로 XIV가 어떻게 작동하는지 읽는 것에 흥미 롭습니다. 나는 때때로 XIV-IV와 XIV의 차이가 잠시 동안 지속된다는 것을 알아 차린다. 이것을 악용 할 수있는 방법이 있습니까? 예를 들어, XIV-IV보다 아래에있을 때 XIV를 구입하고 XIV-IV보다 위에있을 때 짧은 XIV를 구매할 수 있습니까? 짧은 시간이 지나면 XIV-IV와 일치하도록 각각 상승 / 하강해야합니까? 감사합니다. & # 8211; 토니.
Vance는 XIV가 최고 78 달러이고 VIX가 10 달러 전후로 낮다. 대부분 현금을 가진 사람들을위한 제안은 XIV 구매시기를 알지 못한다. 하나는 부업을 유지하고 단점을 기다려야합니까? 꼭 높은 것을 사서 더 많이 팔아야합니까? 2016 년 12 월에서 2017 년 3 월 말까지의 4 개월 동안 VIX는 약 12 시간 동안 머무르면서 옆으로 움직였다. XIV는 똑같은시기에 45 달러에서 70 달러로 곧장 올랐고 2015 년 8 월에 50 달러의 저항을 되풀이했습니다. 역사가 반복 될 수 있습니까? 고맙습니다!
안녕하세요 잭, 역사 자체는 반복 될 수 있지만 변동성은 항상 우리를 놀라게합니다. 특정 전략을 추천하지 않습니다. 내 블로그 롤을 체크 아웃하여 유료 서비스 중 일부를 볼 수 있습니다.
몇 가지 번호를 실행했습니다. XIV는 훨씬 더 나은 내기가되는 것 같습니다. 기본적으로 현재 가격에서 50 % 할인 된 가격으로 구매 한 후 리바운드 할 때 수익을 계산했습니다.
휘발성 거래 방법 & # 8212; 2 부 XIV.
오늘, 우리는 VelocityShares 일일 역 VIX 단기 ETN (XIV)에 대해 이야기하고자합니다. 현재 시장에서 거래되는 가장 보편적 인 변동성 차량 중 하나 인 XIV ETN은 전세계의 활발한 거래자와 투자자가 거래합니다.
VXX의 직접적인 역행렬 인 XIV의 가치는 일일 S & P 500 VIX 단기 선물 지수의 반대와 상관 관계가 있습니다. 시카고 보드 옵션 거래 시장 변동성 지수 (VIX)는 S & P 500에서 거래되는 옵션 계약에서 묵시적 단기 변동성의 지표입니다. VIX는 화폐 가치 대신에 백분율 값으로 표시되지만, 옵션 계약 자체는 만기 가능성에 대한 기본 가치를 반영합니다. VXX와 마찬가지로 XIV를 통해 거래자는 간접적으로 VIX에 투자 할 수 있습니다.
옵션 또는 선물을 적극적으로 거래하지 않는 경우 XIV는 시장 변동성에 대한 짧은 입장을 제시하는 새로운 문을 엽니 다. 다시 말하지만, VXX ETN과 마찬가지로 XIV는 VIX의 성능에 직접 연결되어 있지 않으므로 그에 따라 거래 할 수 없습니다. 많은 거래자들이 VXX를 직접 단축하기위한 전략을 사용합니다. VXX를 짧게 할 수 없다면 단순히 XIV에서 긴 자리를 차지하는 것이 훌륭한 대안입니다. VXX를 직접적으로 단락 시키면 시장 변동성이 급격히 증가하는 상황에서 투자자가 취약해질 수 있습니다. XIV는 상인에게 VIX의 반대 위치를 제공하고 VIX의 측면과 아래쪽으로 모두 움직일 수 있습니다. 동일하지는 않지만 VXX와 XIV는 추적합니다.
하루 하루 가깝게 가깝게 반비례합니다.
Apple (AAPL)이 매우 긍정적 인 수입을 발표 한 후 2012 년 4 월 25 일 S & amp; P 500 지수는 0.7 % 상승했으며 NASDAQ 지수는 2 % 이상 상승했지만 XIV는 전 종가 대비 거의 5 % 상승했습니다. 전반적인 시장 방향을 예측할 때 올바른 점을 발견하면 XIV에서 긴 위치에있는 것보다 색인에서 긴 위치보다 이득이 더 커지는 경우가 많습니다. 이것의 반대는 사실입니다. & # 8211; 시장이 아래로 내려 가면 XIV는 종종 지수보다 더 떨어질 것입니다.
시장이 상승 할 것이라고 믿을 때 XIV에서 긴 포지션을 취하십시오.
시장에서 사용 가능한 변동성 차량의 다양성으로 인해 거래자는 거래 변동성이 제공해야하는 기회를 최대한 활용할 수 있습니다. 이러한 ETN의 다양한 특성을 이해하는 것은 변동성을 거래 할 때 수익을 향상시키는 데 중요합니다. 이 수익성이 높은 투자 차량의 1 층에 올라 타고 독특한 수익을 얻으십시오.
귀하의 거래 전략에 가장자리.
많은 전문 상인이 VXX와 XIV를 거래하는 방법 중 하나는 SPDR S & amp; P 500 (SPY) 및 ProShares와 같은 시장 지수 ETF를 사용하여 헤지하기입니다.
짧은 S & amp; P500 (SH). 내일, 우리는 다음 부분에서이 전략이 어떻게 생겼는지에 대해 심층적 인 시각을 가질 것입니다.
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