단위 투자 신탁 (uit) 거래 시스템

빠른 답변.

일반적으로 "UIT"라고하는 "단위 투자 신탁"은 투자 회사의 세 가지 기본 유형 중 하나입니다. 다른 두 유형은 뮤추얼 펀드와 폐쇄 형 펀드입니다.

UIT의 전통적인 특징과 특징은 다음과 같습니다.

UIT는 일반적으로 뮤추얼 펀드와 같은 상환 가능한 유가 증권 (또는 "단위")을 발행합니다. 즉, UIT는 투자자의 요청에 따라 대략 순자산 가치 (또는 NAV)로 투자자의 "단위"를 구매합니다. 일부 외환 거래 펀드 (ETF)는 UITs로 구성됩니다. SEC 면제 명령에 따라 ETF의 주식은 매우 큰 블록 (예 : 5 만주 블록)에서만 상환 가능하며 2 차 시장에서 거래됩니다.

작년 UIT가 뛰어난 실적을 보였다고해서 반드시 그 성과가 중복된다는 것을 의미하지는 않습니다. 예를 들어, 시장 상황이 바뀔 수 있고, 올해 우승 한 UIT는 내년의 패배자가 될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드에 투자하기 전에 고려해야 할 요소를 이해하려면 뮤추얼 펀드 투자 : 뮤추얼 펀드의 과거 실적을 살펴보십시오. 또한 UIT에 투자하기 전에 안내서를 포함하여 UIT의 모든 정보를주의 깊게 읽어야합니다.

UIT는 주로 1940 년의 투자 회사법 (Investment Company Act of 1940)과 그 법령 (Section 4 and Section 26)에서 채택 된 규칙에 따라 규제됩니다.

단위 투자 신탁 - UIT.

'단위 투자 신탁 - UIT'란 무엇인가?

단위 투자 신탁 (UIT)은 일반적으로 주식 및 채권의 고정 포트폴리오를 특정 기간 동안 투자자에게 상환 가능한 단위로 제공하는 투자 회사입니다. 자본 증식 및 / 또는 배당 소득을 제공하도록 고안되었습니다. 단위 투자 신탁은 뮤추얼 펀드 및 폐쇄 형 펀드와 함께 투자 회사로 정의됩니다.

UIT (Unit Investment Trust)를 깨기 '

투자 회사는 개개인에게 낮은 초기 투자 요구 사항을 지닌 다양한 포트폴리오의 증권에 투자 할 기회를 제공합니다. UIT는 투자 자문가에 의해 판매되며 소유주는 중매 시장에 거래를하기보다는 펀드 또는 신탁으로 유닛을 사용할 수 있습니다. UIT는 규제 투자 회사 (RIC) 또는 양도인 신탁 중 하나입니다. RIC는 투자자가 공동 소유주이며 UIT의 기본 유가 증권에 투자자가 비례하는 소유권을 투자자에게 부여하는 기업입니다.

투자 방법.

투자자는 직접 또는 투자 고문의 도움을 받아 뮤추얼 펀드 또는 UIT 단위를 순자산 가치 (NAV)로 펀드 또는 트러스트에 상환 할 수 있습니다. NAV는 포트폴리오의 총 가치를 주식 또는 주식의 수로 나눈 값으로 정의되며, NAV는 매 영업일마다 계산됩니다. 한편, 폐쇄 엔드 펀드는 상환되지 않으며 현재 시장 가격으로 유통 시장에서 판매됩니다. 폐쇄 형 펀드의 시장 가격은 순자산 가치의 계산이 아닌 투자자 수요를 기반으로합니다.

UIT와 뮤추얼 펀드의 차이점.

뮤추얼 펀드는 포트폴리오 관리자가 포트폴리오의 증권을 매매 할 수있는 개방형 펀드입니다. 각 뮤추얼 펀드의 투자 목적은 특정 벤치 마크를 능가하는 것이며, 포트폴리오 매니저는 그 목적을 달성하기 위해 증권을 거래합니다. 예를 들어, 주식 뮤추얼 펀드는 Standard & amp; Poor 's 500 지수의 대형주.

많은 투자자는 포트폴리오가 거래 될 수 있도록 주식 투자를 위해 뮤추얼 펀드를 사용하는 것을 선호합니다. 투자자가 채권 포트폴리오를 구매하고이자를 얻는 데 관심이있는 경우 해당 개인은 고정 포트폴리오가있는 UIT 또는 폐쇄 엔드 펀드를 구매할 수 있습니다. 예를 들어, UIT는 채권에이자 수익을 지급하고 채권이 매각되고 주 금액이 소유자에게 반환되는 특정 종료일까지 포트폴리오를 보유합니다. 채권 투자자는 개인 중개 계좌에서이자 지급 및 채권 상환을 관리하는 대신 UIT에서 다양한 채권 포트폴리오를 소유 할 수 있습니다.

가격 단위 투자 신탁 (UITs)에주의하십시오.

2007 년 9 월

풀 서비스 중개인이있는 계좌를 가지고 계시다면, 누군가가 귀하에게 UIT (Unit Investment Trust) 또는 UIT를 판매하려고 시도했을 가능성이 있습니다. 그들은 매우 유혹적인 주식이나 채권의 바구니를 고를 수 있습니다. 일반적으로 Dow & Dog의 Dogs & rdquo에 대한 투자와 같은 흥미로운 전략으로 포장되어 있습니다. 또는 & ldquo; Alternative Energy & rdquo; 주식. 그러나 구매자 조심 : 이러한 단위 트러스트는 종종 일반 뮤추얼 펀드 또는 개별 주식에 대한 매우 가난한 대체품입니다.

일반적으로 UIT라고하는 "단위 투자 신탁" 또는 & ldquo; Unit Trust & rdquo; 투자 회사의 세 가지 기본 유형 중 하나입니다. 다른 두 유형은 뮤추얼 펀드와 폐쇄 형 펀드입니다. UITs 또는 유닛 트러스트 포트폴리오는 신탁 업체가 전문적으로 선정하며, 예를 들어 대체 에너지 회사 나 다우 (Dow) 주식에 높은 수익률로 투자하는 등 지정된 투자 목표를 따르도록 고안되었습니다. 반 캠펜 (Van Kampen), 퍼스트 트러스트 (First Trust) 및 클레이 모어 (Claymore)는 단기 주식 단위 투자 신탁 중 가장 인기있는 스폰서 중 하나이며, 이들 및 기타 스폰서는 대부분 UIT를 풀 서비스 & rdquo; (비 할인) 중개인 및 상한 돈 매니저.

UITs는 주식의 고정 된 바구니를 보유하고 적극적으로 관리하지 않기 때문에 지속적인 관리 비용은 종종 매우 낮습니다. 제한된 상황을 제외하고는, 단위 신탁 포트폴리오는 시장이 무엇이든 동일한 유가 증권의 주식을 보유하고 보유 할 것입니다. UIT의 가장 특이한 특징은 UIT가 만들어진 날로부터 1 년에서 30 년 사이의 의무적 인 해지 날짜에 해산된다는 것입니다.

요즘 대부분의 브로커들은 1 년에서 2 년 후에 보통 소멸되는 소위 단기 전략 트러스트를 추진하고 있습니다. 고객은 재투자 및 재 충진을 촉구합니다. 이전 유닛이 해체되면 자동으로 유닛을 다른 유사한 새로 생성 된 유닛 트러스트로 롤백합니다.

일반적으로 이러한 단기 UITs를 크게 악영향을주는 큰 포획은 유닛을 처음 구매할 때와 유닛이 해산 할 때 모두 발생하는 막대한 거래 수수료입니다. 각 신탁 구매 및 해산과 함께 투자자들은 초기 판매 비용, 지연 판매 비용, 창작 및 개발 비용 및 조직 비용 비용으로 타격을 입습니다. 그리고 과세 중개 계좌에서 UIT가 성숙 할 때마다 자본 이득세를 납부해야합니다. 높은 세금과 거래 수수료는 UIT의 유일한 문제가 아닙니다.

단위 트러스트는 모니터링하기 어려울 수 있습니다.

일부 계획 후원자는 웹 사이트에서 미해결 단위의 순자산 가치를 나열하지만 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 시장이 마감 된 후에 만 ​​NAV가 부여됩니다. 고가 중개인과 함께있을 경우 일반적으로 정확한 날짜를 얻지 만, 계정을 독립적으로 모니터링하거나 돈을 다른 곳으로 이동하기로 결정하면 문제가 발생할 수 있습니다. 예를 들어 Quicken, Morningstar 또는 Wall Street Journal 온라인에서 제공되는 대부분의 포트폴리오 모니터링 소프트웨어는 UIT에서 중단되므로 가치와 자산 유형을 직접 입력해야합니다. 수천 개의 단기 UIT가 있으며 일반적으로 Lipper, Value Line 및 Morningstar와 같은 뮤추얼 펀드 리서치 서비스에 의해 검토되지 않습니다. 많은 UIT에 대한 비교 정보를 찾는 것이 매우 어렵 기 때문에 투자자는 안내서를 읽고 질문에 미친 브로커를 몰아 내고 구입하기 전에 비교 쇼핑몰에 깊은 인터넷 검색을 수행하는 것이 좋습니다.

무언가 잘못되면 너는 붙어있을 수있다.

UIT는 일반적으로 일회성 공개 제안 & rdquo; 특정 단위의 고정 된 수만의 그러나 많은 UIT 스폰서는 UIT 부서의 소유주가 스폰서에게이를 판매 할 수있게 해주는 보조 시장을 유지하고 다른 투자자가 스폰서로부터 UIT 유닛을 구입할 수 있도록합니다. 그러나 해지 일 이전에 스폰서가 구매 한 단위 트러스트는 일반적으로 할인되며 따라서 투자자는 순자산 가치보다 적은 금액을받습니다. 특히 신흥 시장 주식과 같이 변동성이 크고 위험한 부문에 투자 할 때 특히주의해야합니다. 신종 시장 주식은 신중한 판단에 따라 정기적 인 재조정과 수익을 요구합니다. 또한, UIT에는 이사회, 법인 임원 또는 투자 자문가가 없어 신뢰의 삶에서 조언을 제공하지 않으므로 중류 전략에 큰 문제가있는 경우 신뢰가 과정을 변경하지 않으며 투자자가 붙어있을 것이다.

비용이 합산되는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.

간단한 예로, 스폰서 First Trust의 Dow Target 10 포트폴리오 3 월 2007 시리즈를 살펴 보겠습니다. 이 흥미로운 신뢰는 Dow의 Dogs & rdquo; 전략을 수립하여 다우 존스 산업 지수의 10 가지 최고 수확량 주식에 투자합니다. (안내서는 안내서에 대한 링크입니다.)

좋은 아이디어, 때로는 & ldquo; 개 전략 & rdquo; 공장. 다우 존스 유닛 (Dow 10 unit)의 신뢰도는 진행중인 비용 (0.184 %)에 비하면 괜찮은 것처럼 보이지만 안내서 6 페이지에있는 수수료 테이블을 찾으려면 약간 더 깊게 파면 그 명백한 이점은 사라집니다. 여기서 약간의 가벼운 독서를 통해 투자자는 초기 판매 비용 1.0 %, 0.50 % 창출 및 개발 비용, 예상 조직 비용 0.29 %를 직면하게됩니다. 다음 불행한 투자자는 단위 구매 후 3 개월 동안 부과 된 1.45 % 이연 판매 수수료에 직면합니다. 2007 년 3 월 시리즈는 창립 14 개월 후인 2008 년 5 월 15 일에 해산 될 예정이며, 그 시점에서 10,000 달러의 투자를하면 342 달러가 넘는 수수료와 비용이 발생합니다. 반대로 할인 브로커를 통해 동일한 Dow 10 전략을 실행하면 최대 $ 140 & $ 200의 수수료가 부과됩니다.

그러나 더 복잡한 포트폴리오 또는 더 정교한 & rdquo; 전략? 더 많은 수의 보유 자산을 보유한 전문 단기 전략적 단위 트러스트에 대한 수수료가 정당한가? 다시 말하지만 일반적으로 그렇지 않습니다. 우리는 증권 거래위원회 (SEC) 뮤추얼 펀드 비용 계산기를 사용하여 단기 거래 Claymore BRIC (브라질, 러시아, 인도 및 중국) 신흥 시장의 단위 신뢰를 교환 상장 펀드 (iShares MSCI Emerging Markets Index 펀드 ETF, 종목 기호 EEM)은 브로커를 통해 구입할 수 있으며 이들 국가 중 4 개국의 회사에 투자합니다. 클레이 모어 단위 신탁 2 년 보유 기간 동안의 비용은 할인 브로커를 통해 구입하고 판매 한 iShares ETF에 대해 지불 할 금액의 3 배입니다.

일부 UIT는 좋은 투자입니다.

많은 교환 상장 펀드 (iShares 포함)는 방금 논의한 혐의의 대부분을 뺀 (개인 투자자를위한) 장기 UIT로 구성됩니다. 이러한 종류의 UITs에 대한 장기간 개인 투자자의 경우, 일반적으로 걱정해야하는 유일한 수수료는 연간 비용 비율 또는 관리 수수료와 중개 수수료 (구매 당 비용 인 경우 거래 당 5 달러 정도 될 수 있습니다. 할인 브로커를 통해 만들어진).

매우 큰 액수의 돈을 투자 할 수있는 단기 UIT의 개인 투자자는 초기 투자 시점 및 / 또는 트러스트가 롤오버 될 때 수수료를받을 수도 있습니다. 그러나 수수료가 언제 부과되는지에 대해 브로커에게 많은 질문을하십시오. 자신을 위해 숫자를 계산하고 경쟁 제품이 무엇인지 알아 내면 적은 돈으로 같은 유형의 투자를 할 수 있습니다. 더 나은 거래를 위해 브로커와 언쟁하기를 두려워하지 마십시오.

초기 제공 이후 순 자산 가치에 대한 할인으로 유닛을 구매할 수도 있습니다. 이는 투자를 더욱 매력적으로 만들기 위해 비용 절감을 충분히 제공 할 수 있습니다.

최고의 UIT 중 일부는 주식보다는 채권에 투자합니다.

본드 UIT는 초기 제공 이후 20 년 및 30 년의 해지 날짜가 종종 있습니다. 수탁자 또는 후원자는 채권의 상환으로이자 소득과 현금 흐름을 수집하고 모든 채권이 성숙되거나 소집 될 때까지 단위 소유자에게 배분합니다. 투자가 감독되지 않기 때문에, 신뢰를 유지하기 위해 청구되는 연회비는 때로는 관리 자금에 청구되는 수수료보다 낮습니다. 장기채 UIT는 다양한 만기일을 제공하는 다양한 채권 포트폴리오와 재정적 필요성을 보완하는 평균 보유 기간을 투자자에게 제공 할 수 있습니다. 채권 UIT 참가자는 안정적인 월 소득을 얻고 만기시 자신의 원금을 대부분받을 것으로 예상하여 주식을 구입합니다. 투자자들은 이론적으로 만기가 될 때까지 채권을 보유 할 수있는 이점을 얻습니다. 단기적 거래에 내재 된 변동성과 위험이 없습니다. 관리 펀드와는 달리 UIT 주주들은 자신이 매입하고 보유하고있는 것을 정확히 알고 있습니다. 일부 채권 펀드 매니저가 서브 프라임 모기지 담보 채권을 사기 위해 머리로 가져 갔다는 사실을 밤늦게 걱정할 필요가 없습니다. 1993 년에 소유 한 것은 2007 년에 소유 한 것입니다. 유가 증권 시장에서 할인 된 가격으로 구입하면 채권 UIT가 특히 매력적 일 수 있습니다. 그러나 할인액이 실제 보유 자산 문제를 반영하는지 숙제하십시오.

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&부; 2006 & # 150; 2016 책임 투자. 판권 소유.

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단위 투자 신탁 (uit) 거래 시스템.

시스템 트러스트는 종종 교환 거래 펀드 및 뮤추얼 펀드와 함께 그룹화되는 투자 상품입니다. 그러나 이러한 자산 클래스 간에는 중요한 차이점이 있습니다. 이러한 차이점 중 일부는 투자자가 알아야하는 거래 단위 트러스트의 단점을 부각시킵니다.

하나는 가장 분명한 차이점을 신뢰합니다. 단위 트러스트가 거래되면 기본 보유 기간은 종료일까지 동일하게 유지됩니다. 보유 주식이 잘 수행된다면 투자하십시오. 하지만 가치가 떨어지면 신탁 투자자는 채무가 가득한 가방을 들고 돈을 잃을 것입니다. 적극적으로 관리되는 펀드는 다양한 보유 자산을 매매 할 수 있습니다. 단위 트러스트는 투자자를 잠재적 인 위험에 노출시킬 수 없습니다.

투자자는 유닛 트러스트에 대한 적극적인 관리를 위해 비용을 지불하지는 않지만 이들 제품과 관련된 수수료는 뮤추얼 펀드로드와 비슷하다는 점을 기억해야합니다. 단점은 이러한 수수료가 투자자가 수동적으로 관리하는 인덱스 펀드 또는 거래소 거래로 얻을 수있는 것보다 훨씬 높다는 것입니다.

수수료가 높을수록 시간이 지남에 따라 투자자의 수익이 증가합니다. 표면적으로, 단위 트러스트로 흘러 들어가는 돈은 현재의 투자자들에게 불리한 단위로 보이지 않을 것입니다.

결국, 상장 지수 펀드 또는 뮤추얼 펀드에 대한 새로운 유입은 현재 투자자에게 현저한 불이익을주지 않습니다. 다시 말하지만, 시스템은 단위 트러스트와 다릅니다. 개별 주식 및 펀드로 투자자는 이러한 유가 증권을 구매할 수있는 무수한 방법을 가지고 있습니다. 투자자는 수십 개의 중개 회사를 통해이를 구입할 수 있습니다. 투자는 투자자가 수수료로 어떻게 기꺼이 지불해야하는지에 관한 문제입니다.

단위 트러스트는 그 정도의 편의를 제공하지 않습니다. 이러한 투자는 신탁 발행자로부터 직접 구매해야합니다. 구매 가격은 경쟁력이 없으며 이는 투자자에게 또 다른 단점입니다. Todd Shriber는 금융 시장을 다루기 시작한 금융 작가입니다. 그는 Bloomberg News에서 3 년간 근무했으며 주식, 업종 및 거래소 펀드의 분석을 전문으로합니다.

Shriber는 Texas Investment University에서 방송 저널리즘으로 학사 학위를 받았습니다. 매주 Zack의 e - 뉴스 레터를 통해 은퇴, 저축, 신탁, 모기지, 세금 및 투자 시스템 등과 같은 주제를 다룰 예정입니다. 우리가하는 모든 일의 중심은 독립적 인 연구에 대한 강한 의지와 수익성있는 발견을 투자자들과 나누는 것입니다. 투자자 (우트)의 우위를 제공하는이 헌신은 우리의 입증 된 Zacks Rank 주식 등급 시스템의 시스템으로 이어졌습니다.

이 수익은 독립 회계 법인 인 베이커 틸리 (Baker Tilly)가 조사하고 입증 한 기간을 포함합니다. 위에 표시된 성능 번호에 대한 정보는 성능을 방문하십시오. 주요 내용으로 건너 뛰십시오. 더 많은 기사 단위 트러스트 대. ETF 유닛 투자 신탁 기금 (IRA) 계좌로 I / O (Iuit)를 구매할 수 있습니까? 회사채는 주식 시장에서 판매되고 있습니까? ETF 청산은 어떻게됩니까? 투자 회사법 및 뮤추얼 펀드.

홀딩스의 변화 없음 가장 명백한 차이점 중 하나는 말입니다. 높은 투자 투자자는 거래 신탁을 통한 적극적인 관리에 대한 신뢰는 없지만 이러한 제품의 신뢰와 관련된 수수료는 뮤추얼 펀드의로드와 비슷하다는 것을 기억해야합니다. 유입 (Inlows) 거래 표면에서 단위 트러스트로 유입되는 돈은 현재의 투자자들에게 불이익이되지는 않을 것입니다. 오직 한 가지 구매 방법 개별 주식과 외환 거래 펀드로 투자자는 이러한 증권을 무수히 구입할 수 있습니다.

참고 자료 3 Daily Equity Report : 시스템 트러스트의 장점과 단점 Happy Jobless Guy : 단위 트러스트의 단점 My Unit 단위 정보 : 말레이시아 단위 트러스트 정보.

저자에 관하여 토드 트러스트 (Todd Trust)는 금융 시장을 다루는 금융 작가 시스템입니다. 추천 기사 기사를 읽으십시오. 재산 신탁을 투자하는 방법 신탁을 건너 뛰는 세대 vs. 모든 Co-ops 에스크로 재산세합니까? Money Sense E-newsletter 매주 Zack의 e - 뉴스 레터 투자는 은퇴, 저축, 대출, 모기지, 세금 및 투자 전략 등과 같은 주제를 다루고 있습니다.

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3 가지 견해 - 단위 투자 신탁 (uit) 거래 시스템 & rdquo;

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